Nowe Certyfikaty Partycypacyjne i Turbo na ropę naftową.

Emisja produktów opartych na Brent Crude Oil Futures.

Reklama

Informacje dotyczące cen ropy naftowej pojawiały się w ostanim czasie na pierwszych stronach gazet, a media wielokrotnie informowały o „krachu na rynku ropy”. Mówiąc o cenie ropy, w kontekście produktów inwestycynych, odnosimy się do cen kontraktów futures (głównie Brent lub WTI), z najbliższą datą dostawy tzw. kontrakt przewodni (front-month future). „Negatywna cena ropy” odnosiła się zatem wyłącznie do wygasających w maju br. kontraktów futures na amerykańską mieszankę ropy WTI. W tym samym czasie kontrakty wygasające w czerwcu br. były wyceniane powyżej 20 USD. Tak ogromna różnica cen między kolejnymi seriami kontraktów, jest naprawdę rzadkością i wynikała z coraz większego spadku popytu na surowiec, w połączeniu z kończącymi się możliwościami magazynowania i co również bardzo istotne, z dużą determinacją uczestników rynku do zamknięcia wygasających kontraktów, aby uniknąć fizycznej dostawy ropy.

Takie same zasady dotyczą certyfikatów „open-end” opartych o notowania ropy, w których zapadający kontrakt futures jest "rolowany" na kontrakt z późniejszym terminem wygaśnięcia. Wygasający kontrakt musi zostać sprzedany, a za otrzymane pięniądze otwierana jest pozycja na nowym kontrakcie, który staje się nowym instrumentem bazowym.  Jeżeli kontrakt z późniejszym terminem wygaśnięcia jest droższy od aktualnie zapadającego kontraktu (rynek w fazie "contango"), odpowiedniemu obniżeniu ulega mnożnik certyfikatu, aby zrównoważyć różnicę cen. Proces rolowania nie wpłynie zatem na wzrost (lub spadek) wartości certyfikatu a Inwestorzy nie skorzystają ani nie poniosą z tego tytułu strat. Zmieni się jednak współczynnik udziału Inwestora w rozwoju instrumentu bazowego.

Obecnie krzywa kontraktów terminowych na ropę naftową jest szczególnie stroma. W takiej sytuacji wyraźnie uwypukla się efekt rolowania kontraktów terminowych w certyfikatach open-end. W celu ograniczenia tego efektu, Raiffeisen Centrobank wyemitował nowe Certyfikaty Partycypacyjne, których instrumentem bazowym jest Brent Crude Oil Futures. Produkt ma z góry określony termin zakończenia, który został utalony przed terminem zapadania kontraktu, tak więc nie będzie konieczności zamiany na kolejną serię. Wyeliminowanie procesu rolowania wpłynie na to, że wyniki certyfikatów będą bardziej czytelne i zrozumiałe: Inwestor uczestniczy 1:1 w zmianie instrumentu bazowego. Ponieważ w obecnej sytuacji rynkowej (faza contango) kontrakty futures o późniejszym terminie wygaśnięcia (tj. dostawa fizyczna w poźniejszym okresie) są droższe niż kontrakty z bliższą datą wygaśnięcia, nowe Certyfikaty Partycypacyjne są wyceniane po cenie wyższej niż produkty oparte na kontrakcie przewodnim (front-month future). Należy pamiętać, że Certyfikaty Patycypacyjne są wyceniane w PLN, podczas gdy instrument bazowy w USD, tak więc wahania kursów walut mogą mieć wpływ na wartość certyfikatu.

Poniżej znajdują się informacje dot. nowych Certyfikatów Partycypacyjnych opartych o notowania Brent Crude Oil Futures:

Data końcowej wyceny certyfikatu, została ustalona na dwa tygodnie przed datą wygaśnięcia bazowego kontraktu futures. Zmniejsza to ryzyko ekstremalnych wahań rynku, które często występują na krótko przed wygaśnięciem danego kontraktu futures.

W tym miesjcu dostępna jest krótka prezentacja dotycząca nowych Certyfikatów Partycypacyjnych.

Dodatkowo zachęcamy do zapoznania się z Krótkim przewodnikiem dotyczącym inwestowania w ropę  

Dla Inwestorów akceptujących wyższy poziom ryzyka, Raiffeisen Centrobank wyemitował nowe Certyfikaty Turbo "open-end", z różnymi poziomami dźwigni finansowej. Instrumentem bazowy są kontrakty Brent Crude Oil Futures, z najbliższą datą dostawy (front-month future), tak więc mają w tym przypadku zastosowanie powyżej opisane zasady rolowania, przy czym zamiana kontraktów odywa się poprzez odpowiednie dostosowanie ceny wykonania "strike" oraz bariery "knock-out" a nie mnożnika. Wykorzystanie efektu dźwigni finansowej w Certyfikatach Turbo, istotnie zwiększa ryzyko poniesienia straty, w tym utraty całości zainwestowanych środków. Należy pamiętać, że Certyfikaty Turbo są wyceniane w PLN, podczas gdy instrument bazowy w USD, tak więc wahania kursów walut mogą mieć wpływ na wartość certyfikatu.

Poniżej znajdują się informacje dot. nowych Certyfikatów Turbo Long opartych o notowania Brent Crude Oil Futures:

Mamy nadzieję, że nowe produkty inwestycyjne oparte o Brent Crude Oil Futures, spotkają się z uznaniem ze strony Inwestorów. W kolejnych tygodniach i miesiącach, planujemy dalszy rozwój oferty produktowej. Zachęcamy do regularnego odwiedzania naszej strony internetowej.

W przypadku pytań prosimy o kontakt telefoniczny pod numerem +43 1 515 20 484

Zespół Produktów Strukturyzowanych Raiffeisen Centrobank AG

Opisany tu produkt jest przedmiotem Prospektu Emisyjnego Podstawowego, zatwierdzonego przez Austriacki Urząd Nadzoru Finansowego (FMA), i jest nim regulowany (włącznie ze wszystkimi jego załącznikami i zmianami). Prospekt ten został zdeponowany w Oesterreichische Kontrollbank AG i opublikowany na stronie www.rcb.at/pl/nowosci/prospekty-emisyjne-papierow-wartosciowych oraz zawiera wszystkie warunki produktu jak również związane z nim czynniki ryzyka. Dodatkowe informacje mogą również być uzyskane z dokumentu KID dla tego produktu, który jest opublikowany na stronie www.rcb.at

Raiffeisen Centrobank AG podlega nadzorowi FMA i Austriackiego Banku Narodowego (Oesterreichische Nationalbank), a także Europejskiego Banku Centralnego, który wykonuje ten nadzór w ramach Jednolitego Mechanizmu Nadzorczego (Rozporządzenie Rady (UE) nr 1024/2013).