Certyfikaty ekspresowe
Certyfikaty ekspresowe to :
- Możliwość uzyskania atrakcyjnej stopy zwrotu z opcją automatycznego zakończenia inwestycji nawet po 6 miesiącach.
- Możliwa ekspozycja na pełne ryzyko rynkowe jeżeli bariera zostanie dotknięta lub przekroczona
- Ryzyko emitenta oraz bail-in
spadki
umiarkowane spadki
boczny
umiarkowane wzrosty
wzrosty
"Możliwość generowania solidnych stóp zwrotu na rynku w trendzie bocznym? Certyfikaty ekspresowe dają inwestorom możliwość osiągania atrakcyjnych zysków w krótkim terminie (istnieje bowiem możliwość wcześniejszego zakończenia inwestycji)."
Certyfikaty ekspresowe umożliwiają wcześniejsze automatyczne zakończenie inwestycji przy z góry określonej kwocie wykupu. Taka możliwość istnieje kilkukrotnie w trakcie trakcie trwania produktu, jeśli instrument bazowy notowany jest na poziomie lub powyżej wartości początkowej. Jeśli instrument bazowy notowany jest poniżej wartości początkowej, okres inwestycji wydłuża się, a potencjalna kwota wykupu wzrasta.
- W certyfikatach ekspresowych instrumentem bazowym zazwyczaj są akcje spółek lub szeroko zdywersyfikowane indeksy giełdowe.
- Maksymalny czas trwania certyfikatu ekspresowego jest z góry określony, jednak w trakcie inwestycji istnieje kilka okresów, często rocznych, kiedy w określonej dacie może dojść do wcześniejszego wykupu certyfikatu. Minimalnym okresem inwestycji jest czas do pierwszej (półrocznej lub rocznej) daty wyceny, a maksymalnym okresem czas do ostatniej daty wyceny.
- Do wcześniejszego wykupu może dojść jeżeli w określonej dacie instrument bazowy znajduje się na lub powyżej wartości początkowej.
- Kwota wykupu (zysk z inwestycji) to kwota płatna w dniu (wcześniejszego) zakończenia certyfikatu.
- Bariera to poziom instrumentu bazowego, który nie powinien zostać dotknięty ani przekroczony. W certyfikatach ekspresowych obserwacja bariery następuje wyłącznie na koniec trwania inwestycji (w dniu ostatecznej wyceny), wówczas cena zamknięcia instrumentu bazowego porównywana jest z poziomem bariery. Jeśli bariera zostanie naruszona w dniu ostatecznej wyceny, wypłata następuje w stosunku 1:1 zgodnie z bieżącym notowaniem instrumentu bazowego lub poprzez dostarczenie akcji ("fizyczna dostawa").
Wielu inwestorów poszukuje inwestycji krótkoterminowych, dających możliwość osiągnięcia atrakcyjnych zysków. Certyfikaty ekspresowe oferują jedno i drugie. Wystarczy, że instrument bazowy porusza się w trendzie bocznym, lub jego notowania nieznacznie rosną, aby certyfikat został wykupiony we wcześniejszym terminie dając jednocześnie możliwość osiagnięcia atrakcyjnego zysku.
Ponadto certyfikaty ekspresowe posiadają dodatkowy mechanizm bepieczeństwa (barierę), który zapewnia warunkową ochronę zainwestowanego kapitału. Certyfikaty ekspresowe są odpowiedzią dla inwestorów poszukujących rozwiązań inwestycyjnych dla rynku w trendzie bocznym lub lekko rosnącym. W przypadku wystąpienia oczekiwanego scenariusza rynkowego i wcześniejszego zakończenia certyfikatu, inwestorzy odzyskują zainwestowany kapitał powiększony o określony kupon odsetkowy.
Szczególnym rodzajem certyfikatów ekspresowych są certyfikaty Step-Down, które umożliwiają inwestorom uzyskanie atrakcyjnego zysku nawet w przypadku niewielkiego spadku notowań instrumentu bazowego.
W dniu pierwszej wyceny, ustalana jest cena zamknięcia instrumentu bazowego, która stanowi wartość początkową oraz poziom bariery. Dodatkowo ustalany jest poziom zakończenia, który w większości przypadków jest równy wartości początkowej. Poziom ten uruchamia potencjalne wcześniejsze zakończenie certyfikatu ekspresowego.
W trakcie obowiązywania certyfikatu określonych jest kilka dat wyceny, w których cena zamknięcia instrumentu bazowego jest porównywana z poziomem zakończenia.
Jeżeli cena zamknięcia instrumentu bazowego jest na poziomie lub powyżej poziomu zakończenia, certyfikat zostanie wykupiony przed terminem zapadalności po ściśle określonej kwocie zakończenia.
Warianty produktów
“Standardowe” certyfikaty ekspresowe
W przypadku standardowych certyfikatów ekspresowych Inwestor może zarabiać, gdy wyniki instrumentu bazowego pozostają niezmienne lub nieznacznie rosną. Im dłuższy czas trwania certyfikatu ekspresowego, tym wyższa kwota wypłaty, ponieważ kupon odsetkowy jest kumulowany.
Aby doszło do wcześniejszego, automatycznego zakończenia inwestycji, w dniu obserwacji notowania instrumentu bazowego muszą znajdować się co najmniej na poziomie lub powyżej poziomu z pierwszego dnia obserwacji.
Certyfikaty ekspresowe z opcją step-down
Poziom zakończenia określony wstępnie w dniu emisji nie pozostaje stały, lecz zmniejsza się wraz z przedłużeniem terminu o kolejny okres. Dzięki temu Certyfikaty Step-Down stanowią atrakcyjną okazję inwestycyjną również gdy rynek notuje spadki.
Kwota wykupu certyfikatu wzrasta w każdym okresie, analogicznie jak w „standardowym” certyfikacie ekspresowym, ale poziom odsetek jest niższy niż w wersji certyfikatu ekspresowego bez step down.
Dzieje się tak, ponieważ istnieje większe prawdopodobieństwo, że certyfikat zostanie wykupiony przed datą zapadalności. Zatem inwestorzy akceptują nieco mniejszą możliwość zysku.
Szczegóły, o których powinieneś wiedzieć
- Ryzyko rynkowe: Wartość Certyfikatu ekspresowego jest zależna od wyników instrumentu bazowego. Niekorzystne wyniki instrumentu bazowego mogą spowodować wahania cen certyfikatu. Może to spowodować częściową lub nawet całkowitą utratę zainwestowanego kapitału.
- Zdarzenie związane z barierą: Jeżeli w dniu ostatecznej wyceny, bariera zostanie dotknięta lub przekroczona, mechanizm ochronny zostaje zawieszony, a inwestor jest w pełni narażony na ryzyko rynkowe. Wykup na koniec okresu jest realizowany zgodnie z wynikami instrumentu bazowego lub poprzez fizyczną dostawę akcji na rachunek inwestora.
- Wyniki: W trakcie życia certyfikatu, jego cena zależy nie tylko od wyników instrumentu bazowego, ale także od różnych czynników wpływających na ten wynik, takich jak zmienność instrumentu bazowego, stopy procentowe, wypłacalność emitenta lub czas pozostały do wykupu. Sprzedaż certyfikatu przed terminem zapadalności może spowodować częściową lub nawet całkowitą utratę zainwestowanego kapitału.
- Cap: Warunki produktu przewidują maksymalną kwotę do wypłaty. Kwota ta stanowi maksymalny możliwy zysk.
- Ryzyko walutowe: Jeżeli instrument bazowy notowany jest w walucie innej niż waluta certyfikatu, a certyfikat nie jest zabezpieczony walutowo, wahania kursów walutowych w okresie trwania wpływają na cenę Certyfikatu ekspresowego. Ze względu na ryzyko rynkowe, może to zwiększyć potencjalną stratę.
- Dywidendy związane z instrumentem bazowym: Dywidendy i podobne wypłaty instrumentu bazowego są uwzględnione w strukturze certyfikatu i nie są wypłacane inwestorowi.
Należy zwrócić uwagę na informacje dotyczące ryzyka emitenta i ryzyka bail-in jak również na wyczerpujące informacje dostępne na stronie internetowej pod adresem Bail-In Info
Ważne informacje prawne
Informacje zawarte w tej publikacji służą, pomimo starannej analizy, jedynie niezobowiązującej informacji i nie stanowią doradztwa, rekomendacji ani zachęty do zawarcia transakcji. Publikacja ma charakter ogólny, nie uwzględnia indywidualnych okoliczności potencjalnych inwestorów i dlatego nie może zastąpić indywidualnego doradztwa inwestycyjnego i wyjaśnienia ryzyka dostosowanego do inwestora. Publikacja ta nie została stworzona z zachowaniem przepisów prawnych promujących niezależność analiz finansowych i nie podlega zakazowi handlu po rozpowszechnieniu analiz finansowych.
Pełne informacje i podstawę prawną dla ewentualnej transakcji na opisany w tej publikacji instrument finansowy stanowią formularz rejestracyjny zatwierdzony przez luksemburski organ nadzoru rynku finansowego (CSSF) oraz opis papierów wartościowych zatwierdzony przez Austriacki Nadzór Rynku Finansowego (FMA) - oba dokumenty razem tworzą podstawowy prospekt - wraz z ewentualnymi dodatkami i ostatecznymi warunkami złożonymi w FMA. Zatwierdzenie podstawowego prospektu przez właściwe władze nie jest dostrzegane jako poparcie opisanych tutaj instrumentów finansowych przez te władze. Dodatkowe informacje o tych instrumentach finansowych można znaleźć również w odpowiednich arkuszach informacyjnych (KID), które można bezpłatnie pobrać ze strony Raiffeisen Bank International AG (raiffeisenzertifikate.at), wpisując numer identyfikacyjny papierów wartościowych (ISIN) odpowiedniego instrumentu finansowego.
Emitent ma prawo do wcześniejszej spłaty certyfikatów przed terminem wykupu w określonych okolicznościach.
Ryzyko emittenta/Udział wierzyciela („Bail-in”): Wszelkie płatności w trakcie trwania lub na koniec okresu obowiązywania certyfikatów zależą od zdolności płatniczej emitenta (ryzyko emitenta). Inwestorzy są narażeni na ryzyko, że Raiffeisen Bank International AG jako emitent nie będzie w stanie spełnić swoich zobowiązań wynikających z opisanych instrumentów finansowych - na przykład w przypadku niewypłacalności (braku płynności finansowej/zadłużenia) lub decyzji organów regulacyjnych o podjęciu działań naprawczych przez organy rozliczeniowe - nawet przed postępowaniem upadłościowym. W takim przypadku organ rozliczeniowy ma szerokie uprawnienia interwencyjne (tzw. instrumenty „Bail-in”). Może on między innymi obniżyć roszczenia inwestorów z tytułu opisanych instrumentów finansowych do zera, zakończyć te instrumenty finansowe lub przekształcić je w akcje emitenta i zawiesić prawa inwestorów. Szczegółowe informacje pod adresem: raiffeisenzertifikate.at/bail-in. Dodatkowe ważne informacje o ryzyku - patrz podstawowy prospekt.
Niniejsza publikacja nie stanowi wiążącej usługi doradztwa podatkowego. Opodatkowanie inwestycji kapitałowych zależy od indywidualnych okoliczności danego inwestora i może ulec zmianie w przyszłości. W kwestii wpływu na indywidualną sytuację podatkową inwestora zaleca się kontakt z doradcą podatkowym.
Materiały opierają się na stanie wiedzy osób odpowiedzialnych za ich przygotowanie w momencie tworzenia. Zwracamy uwagę, że sytuacja prawna może ulec zmianie w wyniku zmian w przepisach, interpretacjach podatkowych, stanowiskach administracji finansowej, orzecznictwie itp. Informacje zawarte w tej publikacji zostały przez nas starannie przygotowane i opierają się na źródłach, które uważamy za wiarygodne. Nie możemy jednak zagwarantować ich kompletności i poprawności.
Nadruk
zgodnie z austriacką ustawą o mediach
Właściciel mediów i producent:
Redakcja, produkcja i projektowanie
Raiffeisen Bank International AG
Raiffeisen Zertifikate jest marką Raiffeisen Bank International AG
Miejsce publikacji i produkcji:
Am Stadtpark 9, 1030 Wiedeń
Austria
Raiffeisen Bank International AG
Telefon: +43 1 / 71707 0
E-mail: info(at)raiffeisencertificates.com
Strona internetowa: raiffeisenzertifikate.at
Więcej informacji można uzyskać na stronie
raiffeisenzertifikate.at lub kontaktując się z zespołem Raiffeisen Certificates:
Hotline: +431 71707 5454
E-mail: info(at)raiffeisencertificates.com
