Certyfikaty bonusowe
Certyfikaty bonusowe to:
- Możliwość zarabiania na rynkach w trendzie bocznym i spadkowym z jednoczesną warunkową ochroną kapitału w postaci bariery dolnej
- Możliwa ekspozycja na pełne ryzyko rynkowe jeżeli bariera zostanie dotknięta lub przekroczona
- Ryzyko emitenta oraz bail-in
spadki
umiarkowane spadki
boczny
umiarkowane wzrosty
wzrosty
"Jesteś gotów zrezygnować z ochrony kapitału, ale nie chcesz ponosić pełnego ryzyka rynkowego? Dodatkowo szukasz rozwiązań inwestycyjnych, ktróre pozwalają generować zyski na rynku w trendzie bocznym lub lekko spadającym ? Certyfikaty bonusowe mogą zatem być dla Ciebie interesujące."
Certyfikaty bonusowe łączą możliwość generowania atrakcyjnych zysków z warunkową ochroną zainwestowanego kapitału- obowiązującą do poziomu bariery dolnej. Z inwestycją w tą kategorię produktową wiąrze się mniejsze ryzyko niż z bezpośrednią inwestycją w instrument bazowy.
- Instrumentem bazowym dla Certyfikatów bonusowych mogą być akcje, indeksy, surowce lub koszyk złożony z tych instrumentów.
- W dniu emisji certyfikatu bonusowego wyznaczana jest wartość początkowa instrumentu bazowego (cena zamknięcia instrumentu bazowego z dnia początkowej wyceny), która następnie stanowi poziom referencyjny do wyznaczenia m.in. poziomu bariery.
- Bariera jest określana w dniu emisji i stanowi poziom instrumentu bazowego, który nie powinien zostać osiągnięty ani przekroczony, aby mechanizm bonusa pozostał aktywny.
- Odległość do bariery stanowi bufor bezpieczeństwa.
- Poziom bonusa to z góry określony limit górny, stanowiący kwotę wykupu, pod warunkiem, że bariera nie została dotknięta ani przekroczona.
Bezpośrednia inwestycja w akcje określonej spółki, wiąże się z ryzykiem rynkowym. Ponadto zawsze istnieje wątpliwość kiedy jest najlepszy moment na inwestycje w daną spółkę. Z reguły inwestorzy mają więcej wątpliwości, jeśli cena akcji danej spółki notuje korzystne wyniki, wówczas obawiają się kupować po wysokich cenach.
Z drugiej strony natomiast, na rynku w trendzie bocznym możliwość generowania zysków jest znacząco ograniczona. Mając do dyspozycji certyfikaty bonusowe, Inwestor nie jest zmuszony do wstrzymania się od inwestycji, gdyż te rozwiązania dają szanse na osiągnięcie pozytywnej stopy zwrotu nawet na rynku w trendzie bocznym.
W przypadku silnych wzrostów cen akcji na rynkach, inwestorzy którzy zainwestowali w certyfikat bonusowy uczestniczą w tych wzrostach zależnie od tego jak skonstruowany jest certyfikat - bez ograniczeń lub z tzw. limitem górnym.
Podsumowując, pod warunkiem, ze cena instrumentu bazowego nie spadnie do poziomu lub poniżej określonej wcześniej bariery, certyfikat bonusowy wygeneruje określony zysk dla Inwestora zarówno na rynku w trendzie bocznym jak i lekko spadkowym.
W scenariuszu negatywnym, jeżeli cena instrumentu bazowego dotknie lub przekroczy poziom bariery, na koniec inwestycji Inwestorowi wypłacana jest kwota w wysokości procentowej zmiany Istrumentu bazowego. Inwestor jest narażony na pełne ryzyko rynkowe, co może oznaczać utratę części lub całości zainwestowanego kapitału.
W dniu pierwszej wyceny określany jest poziom bariery (mechanizm bezpieczeństwa) oraz poziom określający zysk – tzw poziom bonusa. Są one ustalane na podstawie ceny zamknięcia instrumentu bazowego i pozostają niezmienne w trakcie trwania certyfikatu.
Jeżeli instrument bazowy notowany jest powyżej bariery, mechanizm bonusa pozostaje aktywny i w dniu wykupu wartość wykupu certyfikatu jest równa poziomowi bonusa lub w przypadku płatności odsetkowych wartość wykupu stanowi wartość nominalną certyfikatu. W przypadku przełamania lub podcięcia bariery, mechanizm premiowy jest wyłączany, a certyfikat jest wykupywany na koniec okresu zgodnie z wynikami instrumentu bazowego. Wówczas inwestor jest narażony na pełne ryzyko rynkowe, co może oznaczać utratę części lub całości zainwestowanego kapitału.
Certyfikaty Bonusowe charakteryzują się niższym ryzykiem w porównaniu do bezpośredniej inwestycji w instrument bazowy. Optymalizacja profilu wypłaty ma jednak swoją cenę: w zamian za warunkową ochronę kapitału w postaci bariery dolnej oraz możliwośc osiągnięcia atrakcyjnej stopy zwrotu, inwestorowi nie przysługuje prawo do potencjalnej dywidendy.
Odległość do bariery w % - odległość ceny instrumentu bazowego od poziomu bariery. Im większa odległość, tym większy bufor bezpieczeństwa
Poziom bonusa - w % bezwzględny zysk do końca okresu, jeżeli bariera nie została dotknięta ani przekroczona
Warianty produktów
Certyfikaty bonusowe z limitem
Certyfikaty bonusowe z limitem górnym są inwestycją uniwersalną, co oznacza, że dają możliwość generowania zysku prawnie w każdym scenariuszu rynkowym (spadki, wzrosty, trend boczny). Zysk jest ograniczony do poziomu limitu górnego tzw. poziomu bonusa i jest wypłacany na koniec trwania certyfikatu, o ile instrument bazowy nigdy nie dotknął lub nie przekroczył poziomu bariery.
Dystans do bariery stanowi swoisty bufor bezpieczeństwa. Jednak w sytuacji gdy kurs instrumentu bazowego przekroczy poziom bariery, Inwestor jest narażony na pełne ryzyko rynkowe.
Certyfikaty bonusowe bez limitu górnego
Certyfikaty bonusowe bez limitu oferują nieograniczoną możliwość zysku. Jeżeli instrument bazowy zanotuje wzrost powyżej poziomu bonusa wówczas, wykup na koniec okresu następuje zgodnie z wynikiem instrumentu bazowego.
W zamian za nieograniczone możliwości zysku inwestor akceptuje mniejszy bufor bezpieczeństwa lub niższy poziom bonusa w porównaniu do certyfikatu bonusowego z limitem.
Certyfikaty bonusowe z kuponem
Certyfikaty bonusowe z kuponem mają stały poziom odsetek wypłacanych co roku, w trakcie trwania certyfikatu, niezależnie od wyników instrumentu bazowego.
Certyfikaty bonusowe Capped Plus+
Bariera jest obserwowana wyłącznie na koniec okresu (cena zamknięcia w dniu ostatecznej wyceny). Wyniki instrumentu bazowego w trakcie trwania nie mają wpływu na wykup na koniec okresu.
Certyfikaty Plus+ Bonus są więc odpowiednie dla inwestorów, którzy akceptują nieco niższy zysk z bonusa, w zamian za większy mechanizm bezpieczeństwa.
Certyfikaty Capped Twin-Win
Certyfikaty Capped Twin-Win mają ustalony termin wykupu, barierę, poziom bonusa i limit. Inwestorzy uczestniczą 1:1 w pozytywnych wynikach instrumentu bazowego, ale wyłącznie do wysokości limitu.
W przypadku ujemnych wyników instrumentu bazowego, obowiązuje efekt Twin-Win: Tak długo, jak w okresie obserwacji instrument bazowy nigdy nie dotknie lub nie przebije bariery, negatywny wynik instrumentu bazowego zamieniany jest 1:1 na zysk na koniec okresu, jednak wyłącznie do wysokości limitu.
Certyfikaty z odwrotnym bonusem (Rverse Bonus)
Certyfikaty Reverse Bonus są przeznaczone dla inwestorów, którzy oczekują małej zmienności lub spadków notowań instrumentu bazowego. Inwestycja ta wymaga odwrotnego myślenia, ponieważ bariera jest ustawiona powyżej wartości początkowej.
Tak długo jak instrument bazowy nie dotknie bariery lub nie przekroczy jej w okresie trwania certyfikatu, mechanizm bonusa pozostaje aktywny i na koniec okresu kwota wykupu certyfikatu jest równa poziomowi bonusa.
W przypadku, gdy instrument bazowy wzrośnie i dotknie lub przekroczy barierę, certyfikat zachowuje się odwrotnie do notowań instrumentu bazowego, tzn. certyfikat spada, gdy instrument bazowy rośnie i odwrotnie.
Certyfikaty bonusowe z wieloma instrumentami bazowymi
Ten rodzaj certyfikatów bonusowych odnosi się do więcej niż jednego instrumentu bazowego. W trakcie trwania inwestycji, każdy z instrumentów bazowych jest stale porównywany do odpowiedniej bariery. Jeżeli bariera zostanie dotknięta lub przekroczona przez co najmniej jeden z instrumentów bazowych, mechanizm bonusa zostaje zawieszony.
Niezależnie od tego, który z instrumentów bazowych naruszył barierę, wykup na koniec okresu jest zależny od notowań instrumentu bazowego notującego niższą stopę zwrotu.
Czynniki wpływające
Certyfikaty bonusowe mogą być mogą kupowane i sprzedawane w dniach sesyjnych na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie. Cena certyfikatu w okresie trwania inwestycji jest uzależniona od wielu różnych czynników. Poniższa tabela przedstawia główne parametry oraz ich wpływn na zmianię ceny certyfikatu bonusowego (pod warunkiem, że bariera certyfikatu bonusowego nie została dotknięta lub przekroczona, a tym samym mechanizm bonusa jest nadal aktywny).
Szczegóły, o których powinieneś wiedzieć
- Ryzyko rynkowe: Wartość certyfikatu bonusowego jest uzależniona od wyników instrumentu bazowego. Niekorzystne wyniki instrumentu bazowego wpływają na wahania ceny certyfikatu w okresie jego trwania. Może to spowodować częściową lub nawet całkowitą utratę zainwestowanego kapitału.
- Zdarzenie związane z dotknięciem lub przekeroczeniem bariery: Jeżeli bariera certyfikatu bonusowego zostanie dotknięta lub przekroczona w trakcie trwania inwestycji, mechanizm zabezpieczający przestaje obowiązywać, a inwestycja podlega ryzyku rynkowemu. Wykup na koniec okresu jest realizowany zgodnie z wynikami instrumentu bazowego.
- Wyniki: W trakcie trwania certyfikatu, jego cena zależy nie tylko od wyników instrumentu bazowego, ale także od różnych czynników wpływających na ten wynik, takich jak zmienność instrumentu bazowego, stopy procentowe, wypłacalność emitenta czy czas pozostały do wykupu. Sprzedaż certyfikatu przed terminem zapadalności może spowodować częściową lub nawet całkowitą utratę zainwestowanego kapitału.
- Cap: Warunki produktu mogą przewidywać maksymalną kwotę do wypłaty.
- Ryzyko walutowe: Jeśli instrument bazowy notowany jest w walucie innej niż waluta certyfikatu, a certyfikat nie jest zabezpieczony walutowo, wahania kursów walutowych w okresie trwania produktu wpływają na cenę certyfikatu.
- Dywidendy związane z instrumentem bazowym: Dywidendy i podobne wypłaty instrumentu bazowego są uwzględnione w strukturze certyfikatu i nie są wypłacane inwestorowi.
Należy zwrócić uwagę na informacje dotyczące ryzyka emitenta i ryzyka bail-in jak również na wyczerpujące informacje dostępne na stronie internetowej pod adresem Bail-in Info
Ważne informacje prawne
Informacje zawarte w tej publikacji służą, pomimo starannej analizy, jedynie niezobowiązującej informacji i nie stanowią doradztwa, rekomendacji ani zachęty do zawarcia transakcji. Publikacja ma charakter ogólny, nie uwzględnia indywidualnych okoliczności potencjalnych inwestorów i dlatego nie może zastąpić indywidualnego doradztwa inwestycyjnego i wyjaśnienia ryzyka dostosowanego do inwestora. Publikacja ta nie została stworzona z zachowaniem przepisów prawnych promujących niezależność analiz finansowych i nie podlega zakazowi handlu po rozpowszechnieniu analiz finansowych.
Pełne informacje i podstawę prawną dla ewentualnej transakcji na opisany w tej publikacji instrument finansowy stanowią formularz rejestracyjny zatwierdzony przez luksemburski organ nadzoru rynku finansowego (CSSF) oraz opis papierów wartościowych zatwierdzony przez Austriacki Nadzór Rynku Finansowego (FMA) - oba dokumenty razem tworzą podstawowy prospekt - wraz z ewentualnymi dodatkami i ostatecznymi warunkami złożonymi w FMA. Zatwierdzenie podstawowego prospektu przez właściwe władze nie jest dostrzegane jako poparcie opisanych tutaj instrumentów finansowych przez te władze. Dodatkowe informacje o tych instrumentach finansowych można znaleźć również w odpowiednich arkuszach informacyjnych (KID), które można bezpłatnie pobrać ze strony Raiffeisen Bank International AG (raiffeisenzertifikate.at), wpisując numer identyfikacyjny papierów wartościowych (ISIN) odpowiedniego instrumentu finansowego.
Emitent ma prawo do wcześniejszej spłaty certyfikatów przed terminem wykupu w określonych okolicznościach.
Ryzyko emittenta/Udział wierzyciela („Bail-in”): Wszelkie płatności w trakcie trwania lub na koniec okresu obowiązywania certyfikatów zależą od zdolności płatniczej emitenta (ryzyko emitenta). Inwestorzy są narażeni na ryzyko, że Raiffeisen Bank International AG jako emitent nie będzie w stanie spełnić swoich zobowiązań wynikających z opisanych instrumentów finansowych - na przykład w przypadku niewypłacalności (braku płynności finansowej/zadłużenia) lub decyzji organów regulacyjnych o podjęciu działań naprawczych przez organy rozliczeniowe - nawet przed postępowaniem upadłościowym. W takim przypadku organ rozliczeniowy ma szerokie uprawnienia interwencyjne (tzw. instrumenty „Bail-in”). Może on między innymi obniżyć roszczenia inwestorów z tytułu opisanych instrumentów finansowych do zera, zakończyć te instrumenty finansowe lub przekształcić je w akcje emitenta i zawiesić prawa inwestorów. Szczegółowe informacje pod adresem: raiffeisenzertifikate.at/bail-in. Dodatkowe ważne informacje o ryzyku - patrz podstawowy prospekt.
Niniejsza publikacja nie stanowi wiążącej usługi doradztwa podatkowego. Opodatkowanie inwestycji kapitałowych zależy od indywidualnych okoliczności danego inwestora i może ulec zmianie w przyszłości. W kwestii wpływu na indywidualną sytuację podatkową inwestora zaleca się kontakt z doradcą podatkowym.
Materiały opierają się na stanie wiedzy osób odpowiedzialnych za ich przygotowanie w momencie tworzenia. Zwracamy uwagę, że sytuacja prawna może ulec zmianie w wyniku zmian w przepisach, interpretacjach podatkowych, stanowiskach administracji finansowej, orzecznictwie itp. Informacje zawarte w tej publikacji zostały przez nas starannie przygotowane i opierają się na źródłach, które uważamy za wiarygodne. Nie możemy jednak zagwarantować ich kompletności i poprawności.
Nadruk
zgodnie z austriacką ustawą o mediach
Właściciel mediów i producent:
Redakcja, produkcja i projektowanie
Raiffeisen Bank International AG
Raiffeisen Zertifikate jest marką Raiffeisen Bank International AG
Miejsce publikacji i produkcji:
Am Stadtpark 9, 1030 Wiedeń
Austria
Raiffeisen Bank International AG
Telefon: +43 1 / 71707 0
E-mail: info(at)raiffeisencertificates.com
Strona internetowa: raiffeisenzertifikate.at
Więcej informacji można uzyskać na stronie
raiffeisenzertifikate.at lub kontaktując się z zespołem Raiffeisen Certificates:
Hotline: +431 71707 5454
E-mail: info(at)raiffeisencertificates.com
